Fem spændende nyheder fra fondens virksomheder

Det frie cash flow var $275 mio. svarende til en margin på 25% af omsætningen. Det giver Crowdstrike en flot rule-of-40 score på 45 til trods for, at det frie cash flow i første kvartal var negativt påvirket med $61 mio. fra sidste sommers store globale IT nedbrud.

På earnings call fortalte stifter og CEO George Kurtz, at værdien af såkaldte Falcon Flex aftaler nu er steget til i alt $3,2 mia. og at de oplever, at mange kunder vender tilbage efter blot få måneder for at øge værdien af disse fleksible abonnementsaftaler. Det betyder også, at ledelsen forventer accelereret vækst vækst i den årligt tilbagevende omsætning i andet halvår af regnskabsåret – og at det næste år forventeligt vil hæve den frie cash flow margin til 30%.

For andet kvartal forventer ledelsen en omsætning på $1,15 mia. og en nettoindtjening på $0,83 per aktie. Det er henholdsvis 4,5% og 2,5% mere end det, som analytikerne havde forventet.

I fonden Horizon3 Innovation har vi ejet Crowdstrike aktien siden 14. februar 2023, hvor de første aktier blev købt til kurs $113,60. I fredags lukkede aktien i kurs $468,41.

Nvidia på vej med ny chip til det kinesiske marked

Den 28. maj skrev vi, at Nvidia (NASDAQ:NVDA) på grund af nye eksportrestriktioner ikke længere har en konkurrencedygtig GPU, de kan sælge til kinesiske datacentre. Det var konklusionen efter konkrete udtalelser fra CEO Jensen Huang på deres earnings call, som blev afholdt sent om aftenen den 28. maj.

NYT REKORDREGNSKAB FRA NVIDIA TRODS KINESTISK MODVIND

I denne uge var der så nyheder om, at Nvidia tilsyneladende er på vej med en modificeret B30 GPU, som er tilpasset de skærpede eksportrestriktioner. Det vil sige, at ydeevnen er begrænset i forhold til Nvidia’s meget mere avancerede Blackwell GPU’er.  Nvidia forventer at lancere GPU’en til det kinesiske marked allerede i juli måned og at de i 2025 vil sælge flere end en million enheder. 

Det er gode nyheder i forhold til ledelsens udmeldninger på deres earnings call den 28. maj, hvor de nævnte, at det vil koste op mod $15 mia. ikke længere at have en konkurrencedygtig GPU til det kinesiske marked. Dog skal det siges, at vi endnu ikke er opdateret på, hvad B30 chippen vil koste og hvilke marginer, Nvidia forventer at tjene på den nedgraderede GPU.

Nvidia aktien har siden 14. februar, hvor de første aktier blev købt til kurs $22,38, indgået som en kategori 1 aktie i fondens portefølje. Fredag lukkende aktien i kurs $141,72.

Amazon Web Services lancerer europæisk cloud

For at imødekomme europæiske krav om digital suverænitet og datasikkerhed lancerer Amazon Web Services (NASDAQ:AMZN) nu AWS European Sovereign Cloud. 

AWS European Sovereign Cloud er en fuldt udbygget cloud-platform, som er fysisk adskilt fra Amazon Web Services’ øvrige globale regioner. Den vil blive drevet udelukkende af medarbejdere, der er bosiddende i EU. Derudover vil al infrastruktur blive placeret inden for EU’s grænser. Dette sikrer, at kundedata og metadata forbliver inden for EU, hvilket er afgørende for at overholde love som GDPR og andre nationale databeskyttelseslove.

Amazon vil investere €7,8 mia. i Europa frem til 2040 i blandt andet opbygning af datacentre, netværksinfrastruktur og ansættelse af EU-baseret personale til drift og support. De har samtidigt oprettet en ny europæisk organisation, som fra et hovedsæde i Tyskland skal lede den europæiske cloudforretning.

AWS European Sovereign Cloud er designet til at kunne operere autonomt, selv i tilfælde af afbrydelse fra det globale AWS-netværk.

Beslutningen kan ses som en naturlig reaktion på den stigende bekymring over Europas afhængighed af amerikansk teknologi. Det er noget, som har taget til i styrke siden præsident Trumps genindsættelse. 

I fonden har vi ejet Amazon aktien siden 14. februar 2023, hvor positionen blev åbnet til kurs $99,27. Siden da er kursen steget mere end 115% til kurs $213,57.

Hims & Hers opkøber europæiske Zava

Sundhedsplatformen Hims & Hers (NYSE:HIMS) har offentliggjort, at de opkøber den europæiske telemedicinplatform Zava for i alt $145 mio. Handlen forventes af blive afsluttet i anden halvdel af 2025 og vil blive finansieret af virksomhedens eksisterende likviditet.

Zava har 1,3 mio. kunder op opererer i markeder som Storbritannien, Tyskland, Frankrig og Irland. Med opkøbet vokser Hims & Hers kundebasen med 50% og etablerer sig samtidig i Europa. CEO Andrew Durum udtaler, at opkøbet af Zava er et stort skridt fremad for Hims & Hers i at gøre personaliseret pleje tilgængeligt og enkelt for flere mennesker globalt.

Zava tilbyder online konsultationer og receptpligtige behandlinger inden for områder som vægttab, seksuel sundhed og dermatologi, hvilket komplementerer Hims & Hers’ eksisterende tjenester rigtig godt. Analytikere vurderer i den forbindelse, at vægttabsmarkedet i Zava’s eksisterende markeder repræsenterer en potentiel udvidelse af Hims & Hers’ samlede addresserbare marked med op til $52 mia.

Fonden har ejet Hims  & Hers aktien siden 14. marts 2024, hvor de første blev købt til kurs $14,98. Fredagens lukkekurs var $56,33.

AMD har også været på opkøbsjagt

Også chipgiganten AMD (NASDAQ:AMD) har haft en travl uge, hvad opkøb angår. Onsdag offentliggjorde de, at de har købt Brium, som er en startup virksomhed med ekspertise inden for AI-softwareoptimering og compiler-teknologi, som kan oversætte kode fra et sprog til et andet.

Opkøbet er en vigtig del af AMD’s strategi om at styrke deres økosystem inden for AI-software og forbedre ydeevnen af AI-modeller på på deres hardware. Især på softwaredelen har AMD har svært ved at konkurrere med Nvidia’s CUDA-platform.

Opkøbet er det fjerde, som AMD har foretaget inden for AI-software de sidste par år. Udover opkøbet af Brium, har AMD også købt Nod.ai, Mipsology og finske Silo AI siden oktober 2023.

Udover ugens annoncerede opkøb af Brium har AMD også opkøbt et team af ingeniører fra den canadiske virksomhed Unteher AI, som har specialiseret sig i energieffektive AI inference chips til datacentre. Der er således ikke tale om et virksomhedsopkøb men et team af nøglekompetencer, der skal styrke AMD’s kompetencer inden for chipdesign.

AMD har ikke offentliggjort noget om de finansielle vilkår for de to transaktioner.

AMD aktien indgår som en kategori 2 aktie i fondens portefølje. Positionen blev åbnet 14. februar til kurs $84,05. Siden da er aktien steget 38% til kurs $116,19.