Faldende inflationstal sendte globale vækstaktier i vejret

Figur 2 viser, at Cloudflare (NYSE:NET) siden torsdag er steget med 41,94%. Men figuren viser også, at aktiekursen stadig ligger 59,16% lavere, end ved årets start. Ingen af virksomhederne i figur 2 er trods store stigninger torsdag og fredag i nærheden af samme værdisætning, som de havde ved årets start.

I vores aktieportefølje var der to aktier, som trods gode inflationstal sluttede ugen med en lavere kurs, end den startede. Den ene var Nu Holding (NYSE:NU) og den anden Silvergate Capital (NYSE:SI). Sidstenævnte valgte vi ugens løb at sælge, hvilket vi har skrevet mere om i afsnittet herunder.

Vi har solgt vores position i Silvergate Capital

Vi har valgt at sælge vores position i Silvergate Capital (NYSE:SI). Det skyldes ikke, at vi ikke har tiltro til virksomheden, produktet eller dens ledelse, men snarere at vi ikke har tillid til deres kunder. 

Vi har i år allerede set, hvordan Voyager og Luna på kort tid kunne bryde sammen, og i denne uge var turen så kommet til verdens næststørste cryptobørs FTX. Milliarder af dollars er tabt, og millioner af mennesker har tabt deres penge på noget, der i bedste fald minder om et ureguleret casino.

Her til morgen er der historier ude på de sociale medier om, at FTX efterlader en gæld på op til $50 mia. Det er over dobbelt så meget gæld som Enron havde, da deres korthus kollapsede i 2007.

Vi investerede i Silvergate Capital (NYSE:SI), da det var en reguleret bank og ud fra en forudsætning om, at de ville drage stor fordel af udbredelsen og adopteringen af digital valuta. På den måde havde Silvergate Capital (NYSE:SI) et stort compounding potentiale, som vi gerne ville investere i.

Det compounding potentiale ser vi som væsentligt svækket set i lyset af, at en virksomheden som FTX fra den ene dag til den anden kan gå konkurs. Det svækker tilliden og får os til at tvivle stærkt på, om digital valuta kan forløse sit potentiale. 

Vi glæder os over, at Silvergate Capital (NYSE:SI) ikke ser ud til at blive berørt synderligt af FTX’s konkurs. Samlet set stod FTX for mindre end 10% af transaktionerne på Silvergate Exchange Netværk, så den del er til at overskue. Silvergate Capital (NYSE:SI) er heller ikke eksponeret mod konkursen via hverken Silvergate Leverage eller deres beholdning af værdipapirer. 

TheTradeDesk leverer flot regnskab i et udfordrende marked

Onsdag offentliggjorde TheTradeDesk (NASDAQ:TTD) en rigtig flot regnskab for årets tredje kvartal. Omsætningen steget med 31% til $395 mio., og nettooverskuddet landede på $0,26 per aktie. Det var henholdvis 2% og 15% mere end forventet af de analytikere, der dækker aktien.

Du kan via linket læse mere om vores holdning til regnskabet og investeringscasen generelt.

Læs vores gennemgang TheTradeDesk regnskabet her

Vi har på baggrund af regnskabet øget vores position i TheTradeDesk (NASDAQ:TTD).

Dårligt regnskab for tredje kvartal fra Upstart

Tirsdag kom Upstart (NASDAQ:UPST) med regnskab for deres tredje kvartal. Det var som forventet rigtig skidt og viser et fald i omsætningen på 31% i forhold til samme kvartal sidste år. Nettounderskuddet var $0,24% og en del lavere end analytikernes konsensusforventninger, som var $0,07 per aktie.

Det er tydeligt, at Upstart stadig er udfordret på deres forretningsmodel, og at de har modvind fra ugunstige makroøkonomiske vilkår. Det har vi skrevet mere om i vores gennemgang af regnskabet, som du kan finde via linket herunder.

Læs vores gennemgang af Upstart regnskabet her

Investorerne reagerede negativt på regnskabet og sendte aktien ned med 24% i eftermarkedet. Inflationstallene torsdag ændrede dog på kort sigt billedet totalt, så aktien endte ugen med et afkast på 16,37%.

Vi har indtil videre valgt at holde fast i vores position.

Tesla og Zoom indgår spændende samarbejde

Onsdag kom der en spændende nyhed fra Tesla (NASDAQ:TSLA) og Zoom (NASDAQ:ZM), som betyder, at det bliver muligt at deltage i Zoom-møder fra bilen. Tiltaget skal ses om et initiativ, der skal hjælpe kunderne til at udnytte transporttiden bedre, når den selvkørende FSD software lanceres.

Ved præsentationen af regnskabet for tredje kvartal fortalte Elon Musk, at betaversionen af FSD softwaren allerede har tilbagelagt mere end 100 mio. km., og at de forventer at lancere softwaren i slutningen af året. Prisen for softwaren forventes at blive $15.000 per bil.

Fire virksomheder kommer med regnskab i næste uge

Indtil videre har regnskabssæsonen været god for virksomhedernes i vores aktieportefølje. Specielt når vi vurderer på deres evne til at tjene penge, hvor 13 ud af 16 virksomheder har leveret bedre end forventet af de analytikere, der følger dem.

I næste uge kommer yderligere fire virksomheder med regnskaber. I figur 3 herunder har vi vist virksomheder og forventningerne til deres omsætning og indtjening.