Spændende nyt fra fire af fondens virksomheder

Et turbulent tredje kvartal nærmer sig sin afslutning og afløses snart af en ny regnskabssæson. Det er noget, som vi i fonden altid ser frem til, da fokus rettes mod virksomhederne og deres reelle resultater. Samtidig går vi i næste uge ind i åres sidste kvartal, som set med historiske briller plejer at være godt set med aktieøjne.

I ugens løb har mange overskrifter været præget af kinesiske aktier, som pludseligt igen blev populære blandt investorerne. Årsagen var primært forskellige stimulusinitiativer fra Kinas centralbank og i mindre grad, at virksomhedernes fremtidsudsigter så anderledes ud en ugen før. Læs mere om det længere nede, hvor vi også har nyt fra Tesla, monday.com, MercadoLibre og Microsoft.

Da vi ikke kender læsernes økonomi, risikoprofil og investeringshorisont, skal vores perspektiv ikke opfattes som anbefaling til andre om at købe eller sælge aktier i de omtalte virksomheder.

Fondens investeringschef var gæst i Millionærklubben

Tirsdag var investeringschef Henrik Karlsen inviteret med som gæst i Millionærklubben, som er Danmarks største og mest populære podcast for aktieinvestorer. Teamet var techaktier, hvor vi i panelet kom godt omkring virksomhederne Intel (NASDAQ: INTC), Adobe (NASDAQ:ADBE), GitLab (NASDAQ:GTLB) og Nubank (NYSE:NU)

Har du lyst, så kan du finde en optagelse af episoden her. 

Investorer strømmede til kinesiske aktier

Kinesiske aktier havde i indeværende uge den bedste uge i næsten 16 år. De primære katalysatorer var en rentesænkning fra Kinas centralbank og en lempelse af kapitalreservekravet på 0,50% til de finansielle institutioner i landet. Begge initiativer har til formål at øge mængden af likviditet og øge mulighederne for udlån.

I fonden har vi ikke deltaget i den kinesiske indkøbsfest. Det skyldes, at vi stadig ser høj politisk usikkerhed i Kina, der samtidig også er strukturelt udfordret af en aldrende befolkning, høj ungdomsarbejdsløshed og et usikkert boligmarked. Det betyder, at vi reelt skal kunne finde markant bedre virksomheder i Kina end dem, som fonden allerede har i porteføljen og på kandidatbænken. Og det har vi indtil videre ikke været i stand til.

Wedbush forventer gode salgstal fra Tesla

Den amerikanske investeringsbank Wedbush Securities forventer, at Tesla (NASDAQ:TSLA) i næste uge præsenterer salgstal, som er højere end de 462.000, der synes at være konsensusforventningen blandt analytikerne. Deres egne estimater ligger nærmere de 470.00 biler. Det vil i givet fald være 6% flere end i forrige kvartal og 8% flere solgte biler end i samme kvartal sidste år.

De optimistiske toner fra Wedbush Securities skyldes ikke mindst stærke salgstal fra det kinesiske marked, hvor tredje kvartal ser ud til at blive rigtig stærk. Derudover vil faldende amerikanske renter alt andet lige også have haft positiv indflydelse på Tesla’s salgstal i det kvartal, der lukker mandag.

Udover bilsalget er der også andre katalysatorer, som i den kommende tid kan give medvind til Tesla aktionærerne. Her tænkes ikke mindst på den 10. oktober, hvor Tesla vil lancerer deres koncept for selvkørende taxaer. Derudover bliver det på næste earnings call også interessant at se væksttallene i energiforretningen.

I fonden har vi ejet Tesla aktien siden 14. februar, hvor de første aktier blev købt til kurs $198,38. Det giver os en foreløbig urealiseret gevinst på 31%.

Monday.com når vigtig milepæl 

SaaS virksomheden monday.com offentliggjorde mandag, at de nu har rundet $1 mia. i årlig tilbagevendende omsætning. Det sker otte år efter, at de rundede blot $1 mio. i omsætning.

Den flotte udvikling skyldes blandt andet, at monday.com har formået at tiltrække mange nye kunder samtidig med, at samarbejdet med eksisterende kunder også vokser. Antallet af kunder der køber for mere $50.000 årligt er for eksempel vokset med 43% på tolv måneder til 2.713 kunder. Derudover kan vi se, at deres kunder i gennemsnit brugte 10% flere penge i andet kvartal sammenlignet med samme kvartal sidste år.

Monday.com omsatte i 2023 for $729,70 mio. og generede $207,50 mio. i frit cash flow. Som vist i figur 1 forventes de to tal at vokse med henholdsvis 28% og 23% årligt frem til udgangen af 2026, hvor omsætningen forventes at være $1,55 mia. og det frie cash flow 385,6 mio.