Efter at AI-virksomheden Anthropic fredag aften delte nyheden om Claude Code Security, blev positive kursbevægelser i flere aktier hurtigt vendt til fald. GitLab (NASDAQ:GTLB) Cloudflare (NYSE:NET) og CrowdStrike (NASDAQ:CRWD) faldt cirka 8%, mens Zscaler (NASDAQ:ZS) og Datadog (NASDAQ:DDOG) slap med henholdsvis 5,5% og 4,1%.
Bevægelsen var bred og skete på tværs af selskaber med forskellige forretningsmodeller.
Når markedet reagerer så ensartet, er det ofte et tegn på, at investorer handler på en overordnet fortælling. I dette tilfælde på frygt for, at AI-agenter kan ændre spillereglerne i cybersikkerhedssektoren hurtigere end ventet.
I sidste uge så vi en lignende reaktion i transportsektoren, efter at Algorhythm Holdings udsendte en pressemeddelelse om, at deres “SemiCab” AI-platform på sigt kan revolutionere effektiviteten i fragtbranchen. Fortællingen alene var nok til at skabe betydelige kursfald i transportsektoren.
De givne oplysninger i dette indlæg er alene ment som en generel service og orientering til fondens medinvestorer. De skal ikke ses som en anbefaling om at købe eller sælge aktier i de omtalte virksomheder. Læs eventuelt vores disclaimer her.
Hvad er Claude Code Security – og hvad er det ikke?
Claude Code Security er et AI-værktøj, som hjælper softwareudviklere med at finde fejl og potentielle sikkerhedsproblemer i softwarekoden, mens den bliver skrevet. Det er et redskab, der er tiltænkt udviklingsfasen og som kan forbedre kvaliteten af den software, virksomheder bygger.
Det er derimod ikke et cybersikkerhedsprodukt, der beskytter virksomheder mod angreb. Det overvåger ikke netværk og håndterer ikke hackerangreb mod cloud-systemer eller de digitale enheder, virksomheders medarbejdere arbejder fra.
Der er væsentlig forskel på at reducere risikoen for fejl i software og på at beskytte en virksomheds digitale infrastruktur. De virksomheder, som Horizon3 investerer i inden for cybersecurity, arbejder med overvågning, forebyggelse og håndtering af cyberangreb.
Fællestrækket ligger primært i navnet – ikke i produktets funktion eller marked.
AI øger kompleksiteten og behovet for platforme
AI ændrer allerede måden, virksomheder udvikler og anvender software på. Men øget brug af AI betyder også flere systemer, mere data og større kompleksitet. Og det udvider den digitale angrebsflade.
Når virksomheder investerer mere i software og automatisering, vokser behovet for cybersikkerhed tilsvarende. Det er også derfor, at verdens IT-chefer har IT-sikkerhed som et af de højest prioriterede områder. Samtidig er det et område, hvor de vælger de bedste løsninger – ikke de billigste.
Som vi tidligere på ugen beskrev i vores investoropdatering om Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW), ser ledelsen i en af verdens førende IT-sikkerhedsplatforme netop AI som en strukturel medvind og en drivkraft for konsolidering i sektoren – ikke som en trussel mod de etablerede platforme.
Læs også: Palo Alto Networks står stærkt positioneret i AI-æraen
Vores vurdering er den samme. AI reducerer ikke behovet for cybersikkerhed. Den øger det.
Vi holder fast i et langsigtet perspektiv
Fredagens kursfald minder os igen om forskellen mellem kortsigtet markedsstemning og langsigtet værdiskabelse. Når nye teknologier lanceres, kan aktiekurser reagere hurtigt og bredt. Det betyder ikke nødvendigvis, at virksomhedernes situation ændrer sig tilsvarende hurtigt.
Vi følger udviklingen tæt og validerer løbende vores investeringscases. På nuværende tidspunkt ser vi ingen tegn på, at lanceringen af Claude Code Security fundamentalt svækker de ledende cybersikkerhedsvirksomheder, som vi i fonden har investeret i.
Vi har samtidig bemærket en stigende og offensiv kommunikation fra flere AI-virksomheder, som kan tænkes at søge mod børsen i år. Kommunikation er imidlertid ikke det samme som dokumenteret indtjening, markedsandele eller konkrete kundecases.
Som altid anbefaler vi kun fonden til investorer med en investeringshorisont på mindst fem år. Historien viser, at det på lang sigt er virksomhedernes evne til at skabe profitabel vækst, der driver afkastet – ikke den kortsigtede støj.
Disclaimer
Fonden Horizon3 Innovation ejer med stor sandsynlighed aktier i de omtalte virksomheder. Du kan til enhver tid se fondens portefølje her.
Da vi ikke kender læsernes økonomi, risikoprofil eller investeringshorisont, skal denne investoropdatering ikke ses som en anbefaling om at købe eller sælge aktier i de nævnte virksomheder. Vi henviser til vores disclaimer her.
