Nvidia slår forventningerne for 13. kvartal i streg

Vores tanker om Nvidias fremtid

I Horizon3 er vi meget tilfredse med regnskabet. Det at de har været i stand til at slå forventningerne 13. kvartaler i træk, vidner om en ledelse der virkelig har styr på forretningen. Der er ingen tegn på opbremsning og man har virkelig gang i mange spændende nye tiltag. 

Datacenter-segmentet har nu vokset sig størst. Specifikt er Nvidia’s GPU’er blevet standarden for at accelerere arbejdsbelastninger som for eksempel analyse, kunstig intelligens og videnskabelig databehandling. Faktisk satte virksomheden rekord ved MLPerf-benchmarks, en række tests designet til at måle ydeevnen af AI-beregningsplatforme. Samlet set kontrollerer Nvidia lige nu omkring 85-90 % af markedet for supercomputeracceleratorer.

Kigger vi på gaming-segmentet, så er Nvidia også klart den største aktør. Spil bliver i dag mere og mere grafiktunge, og der er et uendeligt kapløb om at få de bedste ydeevner og visuelle oplevelser. Det ser man også i efterspørgselen, hvor det længe har været meget svært at anskaffe sig de bedste GeForce grafikkort. Derudover er der også andre tendenser som understøtter sektorens vækst, såsom popularisering af free-to-play spil, esport, streaming og metaverse. Nvidia’s GeForce har efterhånden i mange år været det dominerende mærke inden for gaming industrien. I 2020 har man også lanceret en ny satsning ved navn Geforce NOW, hvor man tilbyder GeForce GPU i skyen for omkring $10 dollars om måneden, hvilket giver gamers mulighed for at køre high-end spil til en fast månedlig pris.

Hos Horizon3 ser vi også et enormt potentiale i autonome køretøjer, hvor Nvidia investerer store beløb. Man har blandt andet fornyeligt indgået en ny aftale med Lucid, BYD, Mercedes-Benz og Jaguar som skal være med til at udvikle Drive Hyperion 9, som kommer til at fungere som centralnervesystemet i selvkørende teknologi. Man skal se det som en 360 grader sensor, der hjælper en bil med at se sine omgivelser. Huang Jensen nævnte til GTC konferencen, at man allerede har en ordrepipeline på $11 milliarder i løbet af de næste seks år. Derudover nævnte han også, at selvkørende teknologi bliver en af de største AI-industrier i verden, og at det med stor sandsynlighed bliver Nvidia’s næste milliardforretning. 

Vi har herunder kort lavet en kort bull og bear case for Nvidia.