Investeringscase for Snowflake aktien
Snowflake (NYSE:SNOW) er et amerikansk cloudbaseret data virksomhed som hjælper organisationer med at generere handlingsorienteret indsigt fra en bred vifte af datakilder. De leverer en dataplatform i clouden, som er designet til at forbinde virksomheder globalt, på tværs af enhver type af datakilder, mange forskellige arbejdsbelastninger og låse op for problemfrit datasamarbejde.
Snowflake tilbyder blandt andet data warehousing, som kort fortalt understøtter aktiviteter inden for business intelligence (BI) og analyseberegning, ved at man kan lave bedre analyser og beregninger på sit data. Man tilbyder også såkaldte data lakes, som er et ustruktureret lager af ubehandlede data, som er lagret uden organisering eller hierarki. Snowflake muliggør således lagring og analyse af alle typer data på tværs af et uendeligt antal datakilder på en smidigere og mere omkostningseffekt måde. Man forenkler big data og har stor succes med at hjælpe kunderne med at strømline datahåndtering. Snowflake vurderes desuden af Gartner som værende en af markedslederne inden for data services.
Hvorfor investere i Snowflake aktien?
I Horizon3 mener vi, at data er et af det mest kritiske aktiver for organisationer i dag, og Snowflakes platform giver sine kunder mulighed for at låse op for værdi ved at lette datadrevne beslutninger og generere nye indtægtsstrømme.
Et af de mest imponerende aspekter af Snowflakes vækst og forretningsmodel er, at meget af væksten kommer fra eksisterende kunder. Snowflake har en consumption-based forretningsmodel, hvilket gør at kunderne betaler for deres forbrug. Kigger man på sidste kvartalsregnskab, kan man se at deres net retention rate (NRR) lød på 171 %, hvilket fortæller hvor mange penge eksisterede kunder bruger på platformen i forhold til for tolv måneder siden, hvilket er særdeles imponerende. Det fortæller noget om den værdi de skaber for deres kunder, som vælger at bruge flere penge på platformen.
Snowflakes data services vil blive stadig mere afgørende for store organisationer. Vi er meget begejstret for deres asset light forretningsmodel, som i den grad beviser, at kunne skaleres på en særdeles profitabel måde.
I Horizon3 ser vi store vækstmuligheder og vi mener de kommer til at drage fordele af øget forbrug fra kunderne, som kan bringe netværkseffekter med sig. Vi ser et enormt potentiale i Snowflake og betragter virksomheden som en rigtig compound aktie.
Due diligence score
54
Point
Vi scorer alle investeringer efter parametre som produkt, forretningsmodel, potentiale, økonomi og ledelse. Den højeste mulige score er 60 point.
Investeringscasen for Snowflake
Herunder har vi kort beskrevet de kritiske hypoteser for vores investering i Snowflake aktien.
Strukturel megatrend
Håndtering og lagring af data er blevet en kritisk funktion for moderne forretningsdrift. Vi tror på denne trend kun vil vokse sig endnu større.
Høj vækst
Vi tror på at Snowflake vil fortsætte med høj vækst i mange år frem. Sidste regnskab viste en omsætningsvækst på 83% YoY.
Positiv cash flow
Vi tror på, at Snowflake vil generere et højt, positivt cash flow i mange år frem. Sidste kvartal blev der produceret 53,8 millioner USD i frit cashflow.
Stærk forretningsmodel
Vi mener at Snowflake har en skalérbar og særdeles profitabel forretningsmodel, som vi mener vil klare sig godt de næste mange år.
Høj innovationskraft
Vi tror på, at Snowflakes innovationskraft er stærk nok til, at de fortsat vil være på forkant og udnytte de muligheder, der opstår.
Konkurrencefordel
Vi tror Snowflake kan opnå konkurrencemæssige fordele og netværkseffekter ved at have valgt en cloud only tilgang.
Økonomiske forventninger for Snowflake aktien
Baseret på estimater fra de analytikere der dækker Snowflake, forventes omsætning og værdisætningen at udvikle sig som vist herunder.
Forventet omsætning i mia. $
Forventet EBITDA i mia. $
Forventet P/S værdi
Sidst opdateret 17. februar 2023
Da vi ikke kender læserens risikoprofil eller investeringshorisont, skal denne investeringscase ikke opfattes som en anbefaling om at købe eller sælge Snowflake aktien.
Læs mere om Snowflake
Herunder kan du læse vores nyheder og researchmateriale hvor vi bl.a. berører Snowflake aktien.
-
19. marts 2023Horizon3 kommer godt fra start og genererer bedre afkast end indeksene efter den første måned på børsen. -
3. marts 2023Snowflake aktien faldt dagen efter regnskabet 14% på grund af lavere end forventet guidance for 2024.
-
14. januar 2023De globale tech aktier er kommet godt fra start i 2023. Se hvem højdespringerne er i vores portefølje.
Tilmeld dig vores nyhedsbrev
Modtag vores gratis analyser og få et bedre indblik i verdens mest innovative vækstvirksomheder og hvorfor vi tror, det vil give et godt, langsigtet afkast at investere i dem.
