AMD køber amerikanske ZT Systems for $4,9 milliarder

AMD (NASDAQ:AMD), som for nyligt købe den finske AI virksomhed Silo AI, har foretaget endnu et stort opkøb. Denne gang er det amerikanske ZT Systems, som AMD køber for $4,9 mia. Med opkøbet af ZT Systems viser AMD, at de har større ambitioner end blot at konkurrere med Intel og Nvidia på traditionel hardware. Dette opkøb skal ses som en del af en bredere strategi, hvor AMD forsøger at positionere sig som en førende leverandør af AI-løsninger og infrastruktur til datacentre.

Aktiemarkedet ser i første omgang ud til at reagere positivt på opkøbet med en stigning i førmarkedet på 3%.

Kort om ZT Systems

ZT Systems, som har hovedkontor i New Jersey, er leverandører af AI og computerinfrastruktur til hyperscale cloud-virksomheder som Microsoft, Amazon og Google. De har gennem 15 år specialiseret sig inden for både design, produktion og implementering af datacenterinfrastruktur, og omsætter for cirka $1,3 mia. årligt. Opkøbet skal, som vi ser det, give AMD større fodfæste i det hurtigt voksende marked for AI-datacentre.

Vi ser stort potentiale i opkøbet

Med opkøbet vil AMD få adgang til ZT Systems’ omfattende ekspertise inden for design og optimering af cloud computing-løsninger. Denne ekspertise vil blive kombineret med AMD’s eksisterende produktportefølje, som også har en stærk markedsposition inden for datacentre. Kombinationen af disse ventes at skabe en stærk position inden for AI-infrastruktur, som kan skaleres og implementeres hurtigt af cloud- og enterprisekunderne.

AI-træning i datacentre er en enorm ressourcekrævende opgave, og der er stor efterspørgsel efter hardware, der kan håndtere disse opgaver effektivt. AMD’s opkøb af ZT Systems skal derfor ses som en strategisk investering i fremtidens computing, hvor AI vil spille en central rolle. Med købet positionere AMD sig endnu stærkere i et marked, som i 2027 forventeligt vil vokse til $400 mia.

Opkøbet giver AMD tre fordele

Opkøbet har flere implikationer for både AMD og deres konkurrenter. For det første styrker det AMD’s position i datacentermarkedet, hvor de i forvejen allerede står stærkt med med deres EPYC-processorer. Kombineret med ZT Systems’ evne til at levere komplette rack-scale løsninger betyder det, at AMD nu kan tilbyde integrerede løsninger, der kombinerer CPU, GPU og netværkshardware. Det gør dem til en mere attraktiv partner for de cloud-udbydere, der ønsker at bygge deres infrastruktur omkring AI.

For det andet vil opkøbet give AMD mulighed for at udnytte synergier mellem deres hardware- og softwaredivisioner. ZT Systems har ikke kun viden om hardware, men også stærke kompetencer inden for softwareoptimering og AI. Det vil alt andet lige hjælpe AMD til at levere endnu bedre løsninger til deres kunder.

Endelig kan dette opkøb tvinge konkurrenter som Intel og Nvidia til at revurdere deres egne strategier, da konkurrencen om de store datacenterkunder intensiveres. Nvidia, som med deres GPU’er allerede er rigtig stærkt positioneret inden for AI, vil også blive nødt til at tilpasse sig.

Opkøbet bør accelerere væksten for AMD

AMD’s beslutning om at køb ZT Systems sender et klart signal til omverden om, at de har ambitioner om at blive en af de førende spillere inden for AI-infrastruktur. Og sammen med opkøbet af finske Silo AI er det tydeligt, at AMD er i fuld gang med at forberede sig på en fremtid, hvor AI vil være en af de vigtigste drivkræfter for innovation og vækst i teknologisektoren.

Med integrationen af ZT Systems’ teknologi og ekspertise i deres egen portefølje lykkes, står AMD godt rustet til at kapitalisere på det hurtigt voksende marked for datacenterløsninger. Opkøbet forventes at være positivt for AMD’s økonomi og bidrage til en vækst i indtjeningen allerede fra 2025. 

I fonden vil vi på de kommende earnings calls lytte interesseret til, hvad CEO Lisa Su siger om opkøbet, og hvad det får at betydning for fremtiden.

Da vi ikke kender læsernes økonomi, risikoprofil eller investeringshorisont, skal vores perspektiv på AMD opkøbet ikke betragtes som en anbefaling til andre om at købe eller sælge AMD aktien.